● 不计特殊项目的息税、折旧、摊销前收益:77 亿欧元(同比下降 28.7%)
● 经营活动产生的现金流:81 亿欧元(同比增长 5.2%);自由现金流:27 亿欧元(同比下降 18.5%)
2024 年展望:
● 不计特殊项目的息税、折旧、摊销前收益预计为 80 亿欧元至 86 亿欧元之间
● 受资本支出短期增加的影响,自由现金流预计为 1 亿欧元至 6 亿欧元之间
● 宣布路德维希港基地的进一步计划,目标到 2026 年底每年节约 10 亿欧元成本
面对经济不确定性显著的市场环境,巴斯夫集团 2023 财年销售额为 689 亿欧元,而上一财年为 873 亿欧元。销售额主要受价格和销量大幅下降的影响。尤其是原材料价格的下跌导致几乎所有业务领域的价格下降。很多客户行业需求疲软,也导致所有业务领域销量下降。尽管如此,巴斯夫仍展现出强劲的财务实力,其经营活动产生的现金流同比增长 5.2%,达 81 亿欧元。公司已于 2024 年 1 月 19 日发布 2023 全年的初步数据。今日,巴斯夫集团执行董事会主席薄睦乐博士(Dr. Martin Brudermüller)和巴斯夫集团首席财务官 Dirk Elvermann 博士详细介绍了 2023 年的公司业务发展情况,并宣布了路德维希港基地的进一步计划,即至 2026 年底,每年额外节省 10 亿欧元成本。这是在对欧洲的非生产部门现有降本计划以及路德维希港基地生产结构调整的基础上采取的额外措施。
巴斯夫集团 2023 年收益情况
2023 财年不计特殊项目的息税前收益为 38 亿欧元;与上一年相比减少了 31 亿欧元,这主要由于化学品业务领域和材料业务领域利润表现显著下降。化学品业务领域不计特殊项目的息税前收益有所下降,主要原因是单位利润和销量下降,以及采用权益法核算的股权投资收益减少。材料业务领域的收益下滑主要由于聚酰胺业务和氨业务的利润下降。在营养与护理业务领域和工业解决方案业务领域,不计特殊项目的息税前收益大大低于去年同期,主要受到销量和单位利润下降影响。与之相反,农业解决方案业务领域不计特殊项目的息税前收益显著提高,得益于价格上涨和收到一次性付款。表面处理技术业务领域的收益略有增长,主要由于涂料业务部不计特殊项目的息税前收益因价格和销量的增长而大幅提高,这很大程度上弥补了催化剂业务部收益的大幅下降。“其他”业务领域不计特殊项目的息税前收益实现大幅提高,得益于其他业务的收入增加和企业研发费用降低。
巴斯夫 2023 年息税前收益为 22 亿欧元,其大幅下滑主要由于共计负 16 亿欧元的特殊项目。特殊项目费用主要包含总计约 11 亿欧元的减值项目,涉及对表面处理技术业务领域和农业解决方案业务领域的不动产、厂房和设备减值,以及对材料业务领域的有形资产和无形资产减值。
2023 年,不计特殊项目的息税、折旧、摊销前收益为 77 亿欧元,较 2022 年减少 31 亿欧元。息税、折旧、摊销前收益为 72 亿欧元,同比减少了 36 亿欧元。净收益增加了 8.52 亿欧元,达 2.25 亿欧元,2022 年净收益为负 6.27 亿欧元。
巴斯夫集团 2023 全年现金流情况及截至 2023 年12 月 31 日的关键财务指标
2023 年全年,经营活动产生的现金流为 81 亿欧元,2022 年为 77 亿欧元。这一改善主要是由于净运营资本的现金流入。仅 2023 年库存减少就释放了 19 亿欧元的现金。2023 年自由现金流,即经营活动产生的现金流扣除不动产、厂房、设备和无形资产现金支出之后为 27 亿欧元,上一年为 33 亿欧元。
截至 2023 年 12 月 31 日,净负债为 166 亿欧元,几乎与上一年年底的 163 亿欧元持平。2023 年底股东权益比率为 47.3%,几乎与 2022 年底的 48.4% 持平。“即便在充满挑战的时期,稳健的股东权益比率和强劲的现金表现证明了巴斯夫持续稳定的财务实力。”Elvermann 博士表示。
拟议每股派息 3.40 欧元
在今年的巴斯夫年度股东大会上,巴斯夫将提议每股派息 3.40 欧元,与去年持平,共向股东支付 30 亿欧元。根据这一拟议股息,并基于 2023 年底股票价格,巴斯夫股票的股息收益率高达 7.0%。巴斯夫是 DivDAX 股票指数的一部分,该指数包含在 DAX 40 中股息收益率最高的 15 家公司。
2023 年路德维希港基地收益进一步下滑
2023 年,在需求低迷、市场环境极为困难的情况下,各地区不计特殊项目的息税前收益均呈两位数下降。“然而从绝对值来看,除德国以外,我们的团队在所有重要国家均实现了正向收益。”薄睦乐博士表示。由于位于路德维希港的最大基地盈利出现大幅下降,德国业绩受到影响。造成这种情况主要有两个原因:一是短期低需求的市场环境对上下游业务的销量产生影响;二是结构性能源价格上涨,给上游业务带来了较高的生产成本负担。
薄睦乐博士表示:“一方面,这种情况表明,巴斯夫集团在全球范围面临挑战的情况下,仍具备强大的竞争力和健康的业务表现。另一方面,路德维希港基地的负收益表明,我们必须迅速果断地采取进一步措施,以提高我们的竞争力。”
降本计划已于 2022 年启动
2022 年 10 月,巴斯夫成为首批启动大幅降本计划的化工公司之一。2023 年 2 月,公司推出一系列具体措施,以降低欧洲非生产领域的成本,并对路德维希港基地进行生产结构调整。根据巴斯夫集团 2023 年三季度财报,至 2026 年底,先前宣布的所有措施预计每年将总计降低 11 亿欧元的成本。截至 2023 年底,每年已降低约 6 亿欧元的成本。至 2026 年底,2022 年 10 月及 2023 年 2 月宣布的相关措施将每年再降低 5 亿欧元的成本。
路德维希港基地的额外必要措施
通过另一降本计划,截至 2026 年底,路德维希港基地预计每年将再降低 10 亿欧元的成本。该计划将在生产领域和非生产领域降低成本。通过提升公司结构的效率,并根据市场需求调整产能,来降低固定成本。与此同时,巴斯夫的目标是通过重新设计流程,大幅削减变动成本。薄睦乐博士表示:“因此,很遗憾该计划也将导致进一步的减员。”具体细节正在制定中。员工代表将密切参与这一过程。
除了必要的成本削减,巴斯夫将尽一切可能再次大幅提高其位于路德维希港有竞争力的资产的利用率。为了在这里实现可观的收益,公司需要从正常的装置利用率水平中获得额外的利润贡献。在路德维希港基地,特别是化学品业务领域和材料业务领域上游业务的装置,目前的利用率远低于正常水平。
在今天宣布这一短期计划的同时,集团执行董事会将更新路德维希港基地的长期定位。路德维希港主要基地的目标愿景将于 2024 年下半年公布。它将反映欧洲和德国的监管框架和不断变化的市场情况。
薄睦乐博士表示:“董事会团队将一如既往、坚定地致力于路德维希港基地的发展。我们希望将路德维希港基地发展成为领先的、低碳排放化学品生产基地,兼具高盈利和可持续发展能力。路德维希港基地将聚焦供应欧洲市场,继续成为客户的首选合作伙伴。为实现这一目标,我们必须坚持不懈,并加速实施相关计划。与此同时,我们也将有计划地推动在全球那些增长更为活跃、投资条件更具吸引力地区的业务发展。”
巴斯夫集团 2024 年展望
巴斯夫预计 2023 年全球经济增长势头疲软的局面将在 2024 年持续。全球经济增长预计会在今年晚些时候有所加快,这意味着巴斯夫预计 2024 年全球经济总体将增长 2.3%(2023 年:2.6%)。在欧洲,能源价格相对较高,监管框架条件不利于创造工业价值,这将使得经济发展继续放缓。
巴斯夫预计全球工业生产总体将增长 2.2%(2023 年:增长 1.4%);预计 2024 年全球化学品生产将增长更快,达到 2.7%(2023 年:1.7%)。这主要由中国化工行业的预期增长推动。公司预测,布伦特原油每桶平均价格为 80 美元,汇率为 1 欧元兑换 1.10 美元。
巴斯夫预计 2024 年集团不计特殊项目的息税、折旧及摊销前收益将增长为 80 亿至 86 亿欧元之间(2023 年:77 亿欧元)。巴斯夫预测,2024 年集团自由现金流为 1 亿至 6 亿欧元之间(2023 年:27 亿欧元)。这是基于预期约 66 亿至 71 亿欧元的经营活动产生的现金流,扣除预计 65 亿欧元对于不动产、厂房、设备和无形资产的支出。与投资相关的高额现金流出主要是对中国新一体化基地的投资,相关现金流出将于 2024 年达到峰值,随后几年将回落。
2024 年集团二氧化碳排放量预计为 1,670 万吨至 1,770 万吨之间(2023 年:1,690 万吨)。与上一年相比,公司预计由于需求增长,产量增加,排放量将有所上升。巴斯夫将采取有针对性的减排措施来应对这一增长,包括提高能效、优化工艺流程以及继续转型使用可再生能源电力等。
